Gevorderd · 28 min lezen

Hefboom vergroot je positie, margin is je onderpand, en liquidatie is wat er gebeurt als dat onderpand tekortschiet. Wie deze drie mechanismen niet volledig begrijpt, hoort niet met hefboom te handelen.

Bij isolated margin zet je een vast bedrag onderpand achter één positie; verlies je dat, dan wordt alleen die positie geliquideerd. Bij cross margin staat je hele saldo garant, wat één slechte trade veel gevaarlijker maakt.

Beginners op gevorderd niveau kiezen meestal isolated margin, omdat de schade dan begrensd is tot wat je bewust achter de positie zette.

Elke positie met hefboom heeft een onderhoudsmarge: het minimale onderpand dat je moet aanhouden. Zakt je onderpand daaronder, dan volgt liquidatie. Hoe hoger je hefboom, hoe kleiner de buffer tot dat punt.

De onderhoudsmarge is geen vast getal maar hangt af van je positiegrootte en de regels van het platform. Ken die regels voor je instapt.

Je liquidatieprijs is het koersniveau waarop je onderpand precies opraakt. Die prijs volgt rechtstreeks uit je hefboom en je margin: meer hefboom betekent een liquidatieprijs dichter bij je instap.

Reken die prijs altijd uit vóór je instapt. Als je liquidatieprijs binnen de normale dagbeweging van de munt ligt, is je hefboom simpelweg te hoog.

Bij perpetual futures betaal je of ontvang je funding, een periodieke betaling tussen long- en shortposities. Bij een sterke marktrichting kan funding flink oplopen en stilletjes aan je resultaat knagen.

Reken funding mee in je plan, zeker als je een positie langer aanhoudt. Kleine, herhaalde kosten zijn even reëel als een verlies.

Een hardnekkig misverstand is dat lage hefboom automatisch laag risico betekent. Je werkelijke risico hangt af van je positiegrootte en je stop-afstand, niet alleen van het hefboomgetal.

Je kunt met lage hefboom te groot zitten, of met hoge hefboom klein en gecontroleerd. Denk in bedragen die je riskeert, niet in het hefboomgetal op je scherm.

Open je een positie met 10× hefboom, dan beweegt je resultaat tien keer zo hard als de koers. Een beweging van 5 procent tegen je in betekent dan ongeveer 50 procent verlies op je inleg; 10 procent tegen je in en je bent vrijwel weg.

Datzelfde effect maakt dat een schijnbaar kleine tegenvaller je liquideert. Reken daarom vooraf uit hoeveel ruimte je hebt tot je liquidatieprijs, en kies je hefboom zo dat een normale dagbeweging je niet meteen uitschakelt.

Lees funding rate en basis en risico op portefeuilleniveau om het plaatje compleet te maken.

← Terug naar Advanced